Энергетические компании

Aenert news. Energy Companies
Прошлогодний ветроэнергетический кризис, который назревал уже некоторое время, затронул многие компании, в том числе лидеров отрасли. В этом кратком обзоре мы представляем данные прошлогодней финансовой отчетности китайской Goldwind, датской Vestas и подразделения Vernova американской General Electric. Каждая из этих компаний является лидером на своих местных географических рынках, а также имеет сильное присутствие за пределами своих регионов, особенно Vestas. Так, глобальная установка на конец 2023 года у Vestas составила примерно 177 ГВт, у Goldwind – 118 ГВт, у General Electric – более 60 ГВт. При этом общая установленная мощность ВЭУ в мире составляет около 1050-1100 ГВт. Таким образом, рыночная доля трех вышеупомянутых компаний составляет более 30%. Начиная с 2020 года все высокотехнологичные отрасли, к которым относится производство ветряных турбин, испытывают целый комплекс бизнес-проблем, в том числе логистических, финансовых, технологических и т.д. Это связано с нарушением существующих цепочек поставок, неблагоприятными изменениями в цены на электроэнергию, металлы, топливо, а также смещение интересов инвесторов в другие отрасли экономики.

Goldwind

Goldwind — одна из крупнейших и наиболее динамично развивающихся компаний в мире. За последние четыре года производство ветряных турбин Goldwind выросло более чем на 90%. Более 77% установленной мощности компании сосредоточено в Китае, однако она также представлена в США, Бразилии, Индии и Европе. Goldwind сохранял высокие финансовые показатели дольше, чем другие крупные компании, но 2023 год также оказался для нее неудачным. Так реализация мощности составила 13,772 ГВт по сравнению с 13,871 ГВт годом ранее. Несмотря на рост выручки в 2023 году, рентабельность снизилась с 17,66% до 17,14%, а чистая прибыль упала с 2383 миллионов юаней до 1331 миллиона юаней. При этом основную часть чистой прибыли компания получила в первом квартале 2023 года, т.е. в результате производственной деятельности предыдущего года.

Goldwind. Revenue, net income and share price

Что касается квартальных показателей, то в IV квартале 2023 года они остались на относительно низком уровне. Маржа прибыли фиксируется ниже среднегодовой. Чистая прибыль составила всего 70 миллионов юаней, и этот низкий уровень сохраняется третий квартал подряд. Цена акций компании снижается уже 6 квартал подряд. Определенную надежду дает значительный рост выручки в четвертом квартале 2023 года, достигнув 21 138 миллионов юаней, что является самым высоким результатом за последние девять кварталов.

Vestas

Vestas остается крупнейшим производителем ветряных турбин в мире. В 2022 году компания пережила сильный стресс, сопровождавшийся большими убытками. Однако, по данным на 2023 год, Vestas может постепенно выходить из этой ситуации. Главное, что компания получила небольшую чистую прибыль в размере 78 млн евро против убытка в 1572 млн евро годом ранее. Валовая прибыль и рентабельность EBITDA достигли убедительных 8,3% и 7,1% соответственно.

Vestas. Revenue, net income and share price

В IV квартале 2023 г. подтвержден стабильный рост выручки, а чистая прибыль составила 149 млн евро. Помимо прочего, оптимизм внушает бычий разворот цены акций компании, которая превысила ценовой уровень в конце четвертого квартала 2021 года.

GE renewable energy

GE Renewable Energy (Vernova) значительно увеличила мощность своих ветряных турбин до 8,5 ГВт в 2023 году по сравнению с 7,5 ГВт в 2022 году. Однако в самый продуктивный 2021 год, когда было выпущено 11,7 ГВт, это было значительно меньше. Чистый убыток сегмента возобновляемой энергетики составил $1 437.

GE Renewable Energy. Revenue, net income and share price

Общая выручка в четвертом квартале 2023 года выросла на 19% по сравнению с аналогичными данными годом ранее. Чистый убыток в этом квартале оказался самым низким за последние семь кварталов — $347. Размер прибыли зафиксирован на уровне 8,2%. Цена акций компании продолжает расти пятый квартал подряд.

Таким образом, несмотря на сдержанные финансовые показатели трех крупнейших ветроэнергетических компаний мира, результаты выглядят умеренно оптимистично. Речь идет прежде всего о компании Vestas. GE Renewable Energy остается в минусе по прибыльности, но инвесторы сильно верят в компанию. Прошлый год выдался для Goldwind неудачным, однако самый высокий квартальный оборот был достигнут в последнем квартале, что может привести к более сильным результатам в следующем квартале.

Редакционный совет